• 在股票分析中,财务报表分析是基本的分析方法之一,财务报表中一些指标的变化可以发现机会、规避风险,财务报表中有许多指标,其中最能反映股东利益的指标之一是净资产收益率,净资产收益率为净资产/平均净资产*,那么净资产收益率降低说明什么?

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    降低净资产收益率降低意味着什么?

    净资产收益率下降表明,上市企业给股东带来利益的能力下降。 净资产是从总资产中扣除债务,实际上是股东资本,净资产收益率降低的原因主要有两个,一个是企业上市公司的经营能力降低,二是虽然上市企业的经营能力没有降低,但债务方面的支出扩大,影响了净资产收益率。

    对于第一种情况,我们要找清楚其原因,看是否是整个行业的普遍性的业绩下滑,如果不是,那就是上市公司本身经营能力的问题,比如说采取了错误的经营战略、不善利用闲置资金、对于项目运作管理不关心。

    关于第二种情况。 主要从负债增加的原因来看,如果某个企业上市公司处于加速发展期,负债的增加也是可能的,这不是投资家平仓的理由。 但是,如果企业在资金周转问题上持续增加负债,我们就值得警惕。


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  • 净资产大家都不陌生,需要在各方面进行计算,这说明了它的重要性。 那么,你知道什么是每股净资产吗?

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    什么是每股净资产?

    每股净资产是指股东权益与总股东数的比率。

    公式为:每股净资产=股东权益/股东总数。

    该指标反映了每股资产的现值。 每股的净资产越高,股东每股的资产价值越多,每股的净资产越少,股东拥有的每股资产价值越少。 通常,每股的净资产越高越好。

    在基本分析的各种指标中,每股净资产是判断企业内价值最重要的参考指标之一。

    如何看待每股净资产?

    众所周知,净资产收益率是衡量上市企业盈利性的重要指标,代表企业所有者的盈利性,而有些人在选择投资产品时具有略微扩大净资产收益率的作用,我们在选择时应综合考虑,认识净资产收益率的缺陷,参照其他指标综合考虑投资产品。

    净资产收益率公式为:净资产收益率(R)=每股收益或公司净收益(E)/每股净资产或公司股东权益(A)100%。

    首先,应该看公式本身的缺陷。 这个计算式只反映了收益率这个数值,不反映分子分母的2个数字本身的大小。 从公式来看,提高ROE的方法有好几个。 其中,e的值不变,a的值减少,e,a的值减少到云同步,a的值进一步减少的方法可以提高r的值,但很明显,e和a的减少是公司盈利性衰退的表现,因此,仅靠r自身的值高,不能完全认为公司的盈利性高

    其次,我国投资者一直重视r,给市场带来了不好的方向性。 在此基础上,不利于公司平稳经营和持续发展、业绩差、净收益低的企业上市公司,可能会出现大股东通过关联交易获得记账本利益,或直接向地方政府获得政府补贴收入来加大分子,而连年经营损失或多次转换股则减少分母,一旦筹集资金, 无偿地给大股东调整、购买政府债券、偿还贷款等,实际用于企业再生产的资金很少,企业的发展停滞。

    另外,国内对r的追求妨碍了企业的国际化。 从国际标准来看,做评估企业经营业绩的盈利性指标之一是总资产收益率,而不是净资产收益率。 因为总资产等于净资产和负债之和,所以在规定为收入水平时,计算的总资产收益率经常大大低于净资产收益率。 如果我们不使用全面的评价系统来评价企业整体的状况,企业就很难适应企业今后面临的国际机构评级等问题,暂时难以修正,将面临淘汰。也就是说,做公司的财务分析,不仅仅是谁的净资产收益率高,谁觉得好。 有必要进一步深入研究毛利率、净收益、周转速度、财务杠杆,发现不同公司的差异,研究这些个差异的原因

    然后根据这些东西,判断股票市场未来可能的变化情况,从而发现安全、合理的投资机会。


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  • 上市公司的财务报表中,最明显的一条就是净资产。 那那么净资产怎么算呢?我们要怎么看待上市公司的净资产呢?对此,请往下看。

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    净资产怎么算?

    净资产的计算方法是净资产=(本年年末净资产+上年年末净资产+两年前年末净资产)÷3,需要综合反映企业集团持续稳定发展,因此经常需要在3年末平均计算。 在财务报表中看到的净资产实质上是所有者的权利,即所有者在企业资产中享受的经济利益,其金额为资产减去负债后的馀额。

    对于企业来说,净资产是通过从作为该企业的全部资产减去全部负债而得到的净资产,因此表现了上市公司的最本质的价值。 在我们平时的操作中,我们可以判断出某上市公司连续几年净资产持续增加,从而判断出该公司在增长,某上市公司连续几年净资产减少,从而判断出该公司目前的经营存在问题,这是反映企业集团经营业绩的重要指标

    如上所述,这是净资产的算法。


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  • 财务报表是我们在操纵股票时一定要看的东西,那么上市公司可能会在哪些地方作假呢?财务报表上市公司一般是怎么做的呢?对此,请看下面。

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    财务报表怎么做?

    【1】关于财务报表,首先要关注企业报告的合并范围,合并范围包括所有子公司,不得从隐藏亏损等角度出发而选择性地合并。

    【2】关注与其他经营活动相关的现金流入,这里一般是营业外收入,不应该太大,若数额过大的,应询问其构成,是否是从投、融资流入中转入的。

    【3】通过报表科目之间的勾稽关系、往来款的分析,对交易对手实际控制人、财务人员进行访谈,这些是财务造假的重灾区。

    【4】提取企业某月记录收支的主账户的银行流水表,取得纳税申报单,倒数税率和收入的比例关系,取得真实的财务信息。

    【5】核实工程计划日程与现场实际日程一致。取得最新的三方的工程进度确认单,和已付的工程款票据核对,未付部分是否计入了应付工程款,核实大额的工程款支付凭证与目前计入存货的金额是否一致。

    如上所述,因为这是财务报表操作的核心,在这些地方,我们必须重点关注。


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  • 财务报表的财务费用如何分析?通常情况下净利润的结成比例对上市公司的价值判断是具有重要的意义的,其主要构成为主营业务利润和其他的业务利润构成。

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     通过对净利润的来源,分析贡献度的大小,可以判断出其收入的健康程度、可持续程度等。而其他业务利润中的投资收益,可以从上市公司投资性质进行判断,如非控股型、一次性、可持续性投资,关键是其投资收益是否可持续。

    例如,“投资股”的收益成分就像可持续性、价值程度较弱的巴菲特股价投资一样,市场成功概率最终为少数的收益来源一般分为核心收益和其他业务收益收益,其中上市公司的核心收益贡献越高,收益质量越好,可以判断具有一定的稳定性和持续性值得注意的是,纯利润的上年同期比和上月比的数据很重要,通过组合比较,判断变得全面客观。 判断上市公司有拐点的时候,强调环比数据的价值。

    另外,分析财务报表的财务费用时,要看上市公司债权率的变动情况,在不考虑利率变化的因素中,分析该公司财务杠杆的运用是否合理,重视判断风险程度看其负债是短期还是长期,看是否进行“滚动金融”操作公司节约财务支出方法的合理性


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  • 如何看待上市公司资产负债表具体包括流动资产分析。 分析公司现金、各种存款、短期投资、各种应收账款、库存等长期投资分析。 分析一年以上投资,如公司控股、多元化经营实施等的固定资产分析。 这是对实物形态资产的分析——无形资产分析。 主要分析商标权、着作权、土地使用权、非专利技术、商誉、专利权等。

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    资产负债表是会计报表,反映公司某个特定日期(月末、年末)的资产、负债和资本状况。 基本结构是“资产=负债所有者权益”。 不管公司处于什么状态,这个会计平衡公式都是永恒的。 左侧反映了公司拥有的资源;右侧反映了公司不同权利人对这些资源的要求。 债权人可以对公司的所有资源有要求权,公司对所有资产中不同的债权人负责偿还,偿还完全负债后,剩下的是所有者权益,即公司的资产净额。

    我们利用资产负债表的资料,可以看出公司资产的分布状态、负债和所有者权益的构成情况,据以评价公司资金营运、财务结构是否正常、合理;分析公司的流动性或变现能力,以及长、短期债务数量及偿债能力,评价公司承担风险的能力;利用该表提供的资料还有助于计算公司的获利能力,评价公司的经营绩效。在分析资产负债表要素时我们应首先注意到资产要素分析,具体包括:

    1 .流动资产分析。 分析公司现金、各种存款、短期投资、各种应收账款、库存等。 流动资产比往年提高,显示公司的支付能力和转换能力增强了。

    2 .长期投资分析。 分析一年以上的投资,如公司的控股、实施多样化的经营等。 长期投资的增加表明公司增长前景光明。

    3 .固定资产分析。 这是对实物形态资产的分析。 资产负债表中各固定资产的数字表示在持续经营下各固定资产尚未折旧、折旧的金额,预计将在未来各期间陆续回收,因此必须特别注意折旧、损失是否会直接影响资产负债表、损益表及其他各种报告的准确性很明显,减少折旧会增加本期利润。 折旧越多本期利润就越少,很多公司对此埋下了伏笔。

    4 .无形资产分析。 主要分析商标权、着作权、土地使用权、非专利技术、商誉、专利权等。 商誉及其他不明确的无形资产,除非商誉在购买或合并时形成。 取得无形资产后,必须登记收款并在规定期限内完成摊销。其次,分析负债要素包括两个方面:

    1 .流动负债分析。 各流动负债必须按实际发生金额记账,分析的关键是避免泄漏,所有负债必须反映在资产负债表中。

    2 .长期负债分析。 包括长期借款、应付票据、长期付款等。 因长期债务形态不同,要注意分析和理解公司债权人的状况。

    最后是股东资本分析,包括股东资本、资本公积金、收益公积金、未分配利润4个方面。 分析股东资本主要是理解投入股东资本的资本的不同形态和所有权结构,以及理解股东资本各要素的优先偿还顺序等。 在查看资产负债表时,结合收入报表,主要关于资本金的利润和库存周转率,前者是反映盈利性的指标,后者是反映运营能力的指标。


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  • 如何看待上市公司的收入报表,主要从两个方面着手:收入项目分析,公司通过产品销售、劳务提供获得营业收入,资源提供给他人,还可以获得租金、利息等营业外收入:费用项目分析。 费用是收入的扣除,费用的确认、扣除是否正确直接关系到公司的利益。

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    利润表依据“收入-费用=利润”来编制,主要反映一定期间内公司营业收入减去营业支出的净利润。 通过利润表,我们可以一般评价上市公司的经营业绩、管理成功度,评价投资者的投资价值和报酬。

    利润表包括两个方面:一是反映公司的收入和费用,说明公司一定期间内的利润或亏损额,分析公司的经济利润和收益能力,评价公司管理绩效的另一部分反映公司财务成果的来源,说明公司各种利润来源占利润总额的比例,以及这些来源之间的相互关系。 分析利润表,主要从两个方面开始

    1 .收入项目分析。 公司也可以通过销售产品、提供劳务获得各营业收入,将资源提供给他人,获得租金、利息等营业外收入。 收入的增加意味着公司资产的增加和债务的减少。 记入收入帐户包括本期收到的现金收入、应收票据或应收账款,以实际收到的金额或账面价值入账。

    2 .费用项目分析。 费用是收入的扣除,费用的确认、扣除是否正确直接关系到公司的利益。 在分析费用项目时,首先要注意费用中包含的内容是否恰当,确认费用必须贯彻权利产生制度的原则、历史成本的原则、利润性支出和资本性支出的分开原则等。 其次,要分析成本费用的结构和变动趋势,分析各费用占营业收入的比例,分析费用结构是否合理,查明不合理费用的原因。 同时分析费用各项,观察各项的变动趋势,判断公司的管理水平和财务状况,预测公司的前景。

    查看利润表时要联系上市公司财务状况说明书。 这主要是说明公司生产经营状况的利润的实现和分配状况应收款和库存周转状况各财产物资的变动状况税的缴纳状况预计下一个会计期会对公司财务状况的变动产生重大影响的事项。


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  • 基本面、技术方面是值得关注的两个角度,其中基本面是决定股票价格趋势的最基本要素,在基本面要素中,财务报表反映了企业过往的业绩,那么财务报表分析怎么分析呢?

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    财务报表分析怎么分析?

    进入股票的F10页,点击“财务”,可以看出每股有多个财务指标。 这些指标主要分为每股指标、增长能力指标、收益能力指标、运营能力指标和偿还能力指标。

    【1】成长能力:指上市公司的规模、收益增长能力,增长能力越快越好,但也要关注收益增长与规模增长的差异是否过大。

    【2】盈利能力:收益性当然越高越好,但收益性指标中对于股价最重要的是净资产收益率。 应该注意的是,企业虽然获利,但并不一定拥有现金流,所以也要关注运营能力指标。

    【3】运营能力:其中库存周转天数、库存周转率当然越高越好。

    【4】债务偿还能力:资产债权率反映某上司公司的整体债务水平,流动比率、即期比率反映某上市公司偿还短期债务的能力。

    以上是小篇共享,需要注意的时候,大家比较财务指标时,不仅要比较同一股不同时期的财务指标,还要比较相关企业和同行。



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  • 创业板公司年度财务报表怎么看?创业板是2009年上市的新投资品种,与主板不同。 上市门槛、交易制度、信息披露规则等。

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    其中,年报的内容和格式比主板公司有所变化。 综上所述,监督层针对创业板公司的特点,“定制”了新的年报规则,其特点可以归纳为12字:内容创新、重点、删繁就简。

    先说删繁就简。 从创业板公司的年报来看,直观的感觉比主板内容简化了。 首先,在年度报告书的内容框架中,“股东大会状况概要”的部分减少的同时,综合年度报告书中重复出现的内容,删除——的主要是相关交易、资产计量属性的公开内容。 另外,已经在临时报告书中公开的事项,年度报告书也被简化,一般只要求披露临时报告时间、网址链接等内容。

    主板年报中,“董事会报告”、“重要事项”部分相对靠后,而考虑到创业板公司经营风险突出的特点,创业板年报将这两部分前置,放在“会计数据和业务数据摘要”之后,便于投资者查阅和对比分析。

    创业板年报的内容创新主要体现在《董事会报告》部分。 创新内容与创业板公司自身的特点紧密联系在一起。 一般来说,创业板公司增长性强,经营机制更灵活,经营模式和收益模式特点更突出,同时经营不确定性大,防范外部风险能力弱。

    根据这些特点,创业板年报首先强化公司披露核心竞争力和变化的要求。 即要求创业板公司分析报告期间公司核心竞争力(如设备、专利、非专利技术、专利经营权、核心技术人员、自己的经营方式和利益模式、让他人使用自己的所有资源要素或作为允许他人资源要素的一方使用等)的重要变化,说明对公司的影响、公司的应对措施。

    其次,增加研究开发情况的披露内容。 要求创业板公司公开研发支出总额、资本化研发支出总额的比重、研发支出占营业收入的比重、报告期间从事的研发项目进展情况、达成的目标等信息。

    顺便提一下,资本化研究开发支出额是研究开发的支出,不是本期的成本(费用),而是作为资产被列入资产负债表的无形资产中。 这种“虚实”的做法在会计上是允许的,但结果是增加了资产的水分、利润的水分,需要投资家的注意。

    进一步加强无形资产状况披露。 由于创业板公司无形资产的相当部分在资产中比较大,年报明确了无形资产变化情况和变化的主要影响因素。 报告期内创业板公司的无形资产(商标、专利、非专利技术、土地使用权、水面养殖权、探矿权、采矿权等)发生重大变化的,公司说明变化的主要影响因素。此外,创业板年报特别加强了风险因素披露要求。 与主板相比,要求公开的风险因素要求增加单一客户依赖风险、原材料价格和供给风险、资产质量和资产结构风险等,公开内容要尽量定量,一目了然。


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  • 在股票的财务报表界面上有财务风险指标,流动比率是财务风险指标之一,流动比率是流动资产除以流动负债后的值,有的股票流动比率高,有的股票跑流动比率低,那么流动比率高说明了什么呢?

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    流动比率高说明了什么?

    流动比率高表示上市公司的短期偿还能力强。 流动比率=流动资产/流动负债。 流动资产是指一年或一个营业期间内可以实现的资产,流动负债是指一年或一个营业期间内需要偿还的负债,流动比率反映了上市公司的短期偿还能力。

    通常认为企业的流动比率应该在2以上才算财务风险低,但是流动比率过高也不好,这说明企业的资金没有得到充足应用。运用流动比率的同时,也要注意区别公司和行业,越是赚钱的公司,流动资产周转速度越快,流动资产占用资金量越小,流动比率可能反而越低。


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